מחשבון יחסי נזילות

יחס שוטף (Current Ratio)

היחס הזה בודק את יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה ולהתמודד עם לחצים פיננסים בלתי צפויים לז"ק. היחס מחושב על ידי חלוקת סה"כ הנכסים השוטפים (כולל מלאי) בסה"כ ההתחייבויות השוטפות. בעזרת יחסים אלו מבקשים לבחון את כושרה של החברה לפרוע את ההתייבויות השוטפות שלה.

ככל שהיחס השוטף גבוה יותר, פירוש הדבר שהנכסים השוטפים אותם ניתן לממש כדי לפרוע את ההתחייבויות השוטפות גדולים יותר מההתחייבויות, ועל כן הסיכויים להיחלץ מהמשבר בטווח הקצר טובים יותר.

קשה לקבוע מהו יחס שוטף טוב ומהו יחס שוטף גרוע. הדבר תלוי בין היתר ברמת הסיכון הקיימת בענף בו פועלת החברה, ברמת הסיכון שהיא נוטלת על עצמה, במבנה ההון שלה והגב הכלכלי שעומד מאחורי החברה, שתלוי בטיב הקשרים שלה עם הבנקים, משקיעים וכו'. יחס שוטף של 1.5 או יותר נחשב בריא. אם החברה מציגה יחס 2.0, זה אומר שיש לה מזומנים ונכסים נזילים אחרים לפחות פי שניים מהכסף שהיא חייבת בטווח קצר. זה מאפשר לה גם למכור מלאי בשעת הצורך כדי לשלם את ההתחייבויות השוטפות בשעת משבר כלכלי.

יחס מהיר (Quick Ratio)

היחס המהיר בוחן את היחס בין הנכסים השוטפים ללא מלאי לבין סך הכל ההתחייבויות השוטפות. יחס זה מנתח את הנכסים הנזילים ביותר – אלה שניתן להמיר למזומנים במהירות – ללא צורך למכור מלאי, ביחס לסכום ההתחייבויות השוטפות. המחשבון מחסיר את המלאי מהנכסים השוטפים ובוחן רק את החייבים לט"ק, המזומנים ושווי ערך למזומנים, פיקדונות לט"ק וני"ע סחירים.

יחס מהיר גבוה מ-1.0 מצביע על עצמאות כלכלית טובה. היחס הזה חשוב במיוחד בתעשיות שבהן קשה למכור מלאי במהירות.

יחס הון חוזר לסה"כ מאזן (Working Capital to Total Assets)

יחס זה מודד את היחס של הון חוזר נטו (הפרש בין נכסים שוטפים להתחייבויות שוטפות) מסך כל נכסי החברה (נכסים שוטפים + רכוש קבוע).