מחשבון יחסי תזרים מזומנים

הסבר מקיף על מחשבון יחסי תזרים מזומנים

מחשבון זה משמש להערכה מקצועית של יכולת החברה להתמודד עם התחייבויות פיננסיות מתוך התזרים החיובי שנוצר מפעילויות עסקיות שוטפות.

יחס כיסוי ריביות וחלויות הלוואות הראשי

זוהי המדידה המרכזית בניתוח תזרים מזומנים. היחס משווה את התזרים הנוצר מפעילויות שוטפות לסך כל ההתחייבויות השנתיות (ריביות וחלויות של הלוואות לטווח ארוך).

חישוב: תזרים מזומנים מפעילות שוטפת ÷ (תשלומי ריבית + חלויות הלוואות לז"א)
יחס זה בגובה 1.5 ומעלה נחשב לבריא, משום שהוא מצביע על כך שהחברה מגדלת למעשה חצי יותר בתזרים מאשר היא צריכה לשלם בגין התחייבויות פיננסיות. זה מעניק לה גמישות ויכולת להתמודד עם תנודות בתזרים.

יחס כיסוי ריביות בלבד

יחס זה מדד הנמוך יותר המתמקד רק בתשלומי ריביות, לא בחלויות הלוואות קרן. יחס זה חשוב מאוד כי ריביות הן התחייבות סדירה ובלתי אפשרית להימנע ממנה.
יחס כיסוי ריביות בגובה 2 ומעלה נחשב למעולה ויצביע על כך שהחברה מסוגלת לשלם את הריביות שלה בנוחות רבה.

תזרים חופשי לאחר התחייבויות פיננסיות

זהו סכום המזומנים שנשאר לחברה לאחר שהיא שילמה את כל ההתחייבויות הפיננסיות שלה (ריביות וחלויות הלוואות). תזרים חופשי חיובי מאפשר לחברה:

• לבצע השקעות בנכסים חדשים
• לחלק דיבידנדים למשקיעים
• להשתמש בכסף לפעילויות עסקיות חדשות
• לפרוע הלוואות נוסף ובקצב מהר יותר

משמעות התוצאות לעמדת החברה

כאשר חברה מצליחה להגדיל את תזרים המזומנים שלה מהפעילות השוטפת, היא מפחיתה בהדרגה את התלות שלה במימון חיצוני. זה פירוש שהחברה הולכת ומתגברת בחוזקה שלה, ואינה תלויה ברמת הריבית בשוק או בנכונות הבנקים לתת לה אשראי נוסף.

הניתוח שלנו מדגיש שככל שיחס כיסוי התחייבויות גבוה יותר, כך החברה בעמדה בטוחה יותר, וכך יוכלה להתגבר על משברים כלכליים זמניים בכוחות עצמה, ללא הצורך בהלוואות חדשות או בעזרה פיננסית חיצונית.